El Gobierno de Bolivia analiza regresar al mercado global de bonos tras una pausa de cuatro años, según Bloomberg
La administración de Rodrigo Paz, según el portal especializado en finanzas y el mercado de valores, goza de un enfoque favorable al mercado luego de evitar un incumplimiento en pagos de deuda externa en marzo
El Gobierno de Rodrigo Paz mide el interés de los inversionistas para su primera emisión de bonos, se trata de una posible operación en dólares después de cuatro años, según Bloomberg.
La administración de Paz, según el portal especializado en finanzas y el mercado de valores, goza de un enfoque favorable al mercado luego de evitar un incumplimiento en pagos de deuda externa en marzo.
“El país sudamericano ha contratado a Deutsche Bank Securities y Santander para reuniones con inversionistas que comenzarán el lunes, con el objetivo de evaluar la demanda por un bono en dólares de tamaño de referencia, según una persona familiarizada con el asunto que pidió no ser identificada”, reseña el citado portal.
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La emisión se produce en un contexto en el que los diferenciales de los bonos de mercados emergentes se han reducido hasta cerca de sus niveles más bajos desde 2013, incluso mientras el conflicto con Irán continúa afectando la economía global, se añade.
La prima de riesgo que exigen los inversionistas para mantener bonos soberanos de Bolivia ha caído a 378 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EEUU), el nivel más bajo desde 2020, según datos de JPMorgan Chase & Co.
“Bolivia está avanzando en la implementación de reformas económicas constructivas y los diferenciales se han comprimido”, dijo Sebastián Vargas, estratega en Seaport.
“Es positivo que Bolivia construya un colchón de liquidez en dólares, muestre acceso a los mercados y quizá recompre bonos de corto plazo”, añadió.
Desde que asumió el cargo en noviembre, la administración de Paz ha reducido los subsidios a los combustibles y ha cumplido con pagos de bonos externos, lo que llevó a Moody’s a mejorar la calificación crediticia del país en un nivel y a asignarle una perspectiva positiva.
Sin embargo, el país tiene bajos niveles de efectivo, ya que enfrenta cerca de $us 2.300 millones en obligaciones de deuda este año y una caída en los ingresos por gas natural, señala Bloomberg.
El Gobierno de Bolivia ha solicitado al Fondo Monetario Internacional (FMI) hasta $us 3.300 millones en financiamiento.
Además, ha gestionado fondos en el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe (CAF) para proyectos regionales, estos créditos externos están en trámite en el Legislativo.
“Sin duda es un momento oportuno para emitir eurobonos”, dijo Jason Keene, estratega en Barclays. “Pero los inversionistas podrían necesitar garantías de que las negociaciones con el FMI siguen en curso”, dijo.
Los bonos de Bolivia con vencimiento en 2030 subieron medio centavo el lunes hasta 97,5 centavos por dólar, superando a la mayoría de sus pares soberanos, según datos indicativos recopilados por Bloomberg.
